家庭情況

　　劉先生34歲，在網(wǎng)媒工作，月薪11000元，年終獎(jiǎng)5萬元左右。劉太太31歲，在一家私營企業(yè)做行政，月收入3000元。夫妻倆在中心城區(qū)有一套兩室兩廳住房，面積120平方米，無貸款，還有一輛車。夫婦有一個(gè)4歲的女孩，上幼兒園。夫妻、孩子、車子外加請(qǐng)阿姨，小家庭每月花費(fèi)在10000元左右。

　　家庭金融資產(chǎn)方面，劉先生工作多年有些積累，再加上父母的支援，金融資產(chǎn)有250萬元左右，80萬元存在銀行，其余分別投資股票、基金、黃金等。

　　劉先生父母都是退休干部，身體很好，家境比較寬裕，沒有什么額外負(fù)擔(dān)，但老人很希望能抱個(gè)孫子；劉先生夫婦都是獨(dú)生子女，按照相關(guān)政策，他們可以再生一個(gè)孩子。但是劉先生擔(dān)心再生一個(gè)孩子，會(huì)打破目前家庭財(cái)務(wù)平衡。首先，家庭支出會(huì)大大增加；而如果生二胎的話，他希望太太辭職，安心在家照顧孩子，做全職太太。

　　■理財(cái)目標(biāo)設(shè)定

　　1、生二胎在經(jīng)濟(jì)上對(duì)目前的生活有多大影響？2、對(duì)兩個(gè)孩子的教育在經(jīng)濟(jì)上做一個(gè)規(guī)劃。3、太太做全職的利弊。4、目前的金融資產(chǎn)配置是否需要調(diào)整？能否在不影響家庭財(cái)務(wù)安全的前提下，更積極一點(diǎn)？

　　■財(cái)務(wù)狀況分析

　　家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：

　　劉先生家庭的自用性資產(chǎn)約375萬元(市中心房產(chǎn)按3萬/㎡計(jì)算)，占總資產(chǎn)的60%，投資性資產(chǎn)占40%。劉先生家庭當(dāng)前的投資資產(chǎn)比例偏低，不利于提高家庭的凈資產(chǎn)增長率。

　　家庭現(xiàn)金流分析：

　　當(dāng)前劉先生家庭每年的稅后凈收入為21.8萬元，凈支出為12萬元，均用于生活支出。日常收支比率(支出/收入)為55%，一般該標(biāo)準(zhǔn)為50%左右，劉先生家庭支出比例偏高。自由儲(chǔ)蓄率(自由儲(chǔ)蓄額/收入)為29%，劉先生的家庭該項(xiàng)比率適當(dāng)。

　　家庭負(fù)債結(jié)構(gòu)分析：

　　劉先生家庭沒有負(fù)債，但是失去了利用合理的財(cái)務(wù)杠桿會(huì)減少資產(chǎn)增值的機(jī)會(huì)。

　　家庭投資結(jié)構(gòu)分析：

　　劉先生投資性資產(chǎn)的額度較高為250萬元，占全部家庭資產(chǎn)的40%，包括定期儲(chǔ)蓄、股票、基金、黃金。其中高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占到了投資資產(chǎn)的78%，且從其資產(chǎn)組合看，風(fēng)險(xiǎn)過于集中，其中股票和股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)同向，沒有起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，遇到市場行情不佳時(shí)會(huì)造成投資資產(chǎn)的嚴(yán)重縮水。而占投資資產(chǎn)總額25%的定期存款則收益率偏低。

　　■理財(cái)建議金融投資以穩(wěn)健為主

　　1、建立家庭緊急儲(chǔ)備金(10萬以內(nèi))：按照3-6個(gè)月的家庭支出即10萬元以內(nèi)的緊急儲(chǔ)備金，該資金可以部分購買貨幣基金，變現(xiàn)方便，以提高閑置資金的收益。

　　2、降低股票投資比例，加大基金投資(股票約40-50萬元，基金約70萬元)：由于劉先生夫婦不是投資專業(yè)，股市動(dòng)蕩，且個(gè)股分化嚴(yán)重，一般投資者還是較難把握戰(zhàn)機(jī)。而購買基金，就是委托基金專家為自己選擇各類債券、股票。選擇風(fēng)格穩(wěn)健，歷史業(yè)績表現(xiàn)良好的基金產(chǎn)品，按照不同的風(fēng)險(xiǎn)屬性以4:4:3的比例配置股票型、混合型和債券型基金，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高的市場收益的目的。

　　3、黃金投資。劉先生已有一定的黃金投資經(jīng)驗(yàn)，可將25萬元左右的資金進(jìn)行黃金或白銀的T+D投資。黃金、白銀延期交易通過保證金交易，有6.6倍杠桿，可雙向交易，漲跌均有機(jī)會(huì)獲利。由于黃金走勢與股市無太大的相關(guān)性，可作為資產(chǎn)配置的一部分。

　　4、可保留100萬元的資金參加集合理財(cái)計(jì)劃。集合理財(cái)產(chǎn)品通常為高端客戶定向開發(fā)，有私募性質(zhì)，選擇好優(yōu)秀的基金經(jīng)理，有望獲得較高的收益。但由于投資期一般超過一年，有資金流動(dòng)性不強(qiáng)、資金運(yùn)用的信息不透明等確定。而短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益穩(wěn)定，流動(dòng)性強(qiáng)，在投資額較大時(shí)，可獲得不錯(cuò)的絕對(duì)收益。

　　5、增加基金定投：現(xiàn)階段劉先生家月儲(chǔ)蓄4000元，可將月儲(chǔ)蓄的50%即2000元進(jìn)行基金定投，定投混合偏股型基金。如果長期收益率為5%的話，10年可積累32萬元。其余50%可用于保險(xiǎn)費(fèi)用的支出。

　　年終獎(jiǎng)可滿足旅游和保險(xiǎn)

　　劉先生家庭每年的年終獎(jiǎng)有5萬元，因面臨著諸多目標(biāo)，應(yīng)該為家庭成員購買足夠的保險(xiǎn)，以預(yù)防可能發(fā)生的家庭風(fēng)險(xiǎn)。建議拿出年終獎(jiǎng)金3萬元購買保險(xiǎn)。其余2萬元可用于旅游，以享受浪漫的兩人世界。

　　保證投資收益才能放心生二胎

　　生育二胎對(duì)劉先生家庭來說是件值得期待的事情，但無疑會(huì)增加較大的支出。事先為未來的寶寶和將來的四口之家進(jìn)行合理的資產(chǎn)規(guī)劃無疑十分必要。

　　1、子女教育金的儲(chǔ)備。女兒今年4歲，按照上海中等收費(fèi)的學(xué)校估算，至完成大學(xué)四年教育需要現(xiàn)值80萬元左右。如果第二個(gè)寶寶在一年后出生的話，至完成大學(xué)教育需要110萬元左右。經(jīng)生涯現(xiàn)金流測算，劉太太如果做全職太太的話，劉先生工作至60歲家庭每年的凈現(xiàn)金流均為負(fù)值，但如果投資每年有穩(wěn)定的7%左右的收益，扣除通脹率的影響(按照3%預(yù)估)，劉先生的家庭投資資產(chǎn)也足以負(fù)擔(dān)孩子教育，并維持較高的生活水準(zhǔn)。

　　2、換房準(zhǔn)備。隨著子女的成長，兩室一廳的住房不能滿足生活需要?？蓳駲C(jī)選擇賣掉現(xiàn)有住房，置換更大面積的新居。

　　3、養(yǎng)老金儲(chǔ)備。子女長大成人能夠自立，劉先生也面臨退休。但由于工作期的收入沒有結(jié)余，需依靠投資資產(chǎn)的收益來補(bǔ)充養(yǎng)老金的不足。

　　手頭雖寬裕，節(jié)流卻要緊

　　從劉先生的家庭支出可以看出，在沒有房屋按揭的情況下其每月用于生活支出為10000元。如果將來小寶寶出生，更會(huì)增加不少支出。如果劉太太生育后幾年內(nèi)不工作，則劉先生的收入不夠完全承擔(dān)家庭支出。假設(shè)短期漲薪幅度不大的情況下，建議在日常支出中找到可以節(jié)約的地方，比如外出就餐的次數(shù)，購物的金額等，將支出有效地進(jìn)行規(guī)劃。

　　理財(cái)師手記

　　高凈值客戶還是以穩(wěn)健為妥

　　高收益的理財(cái)產(chǎn)品往往蘊(yùn)涵著高風(fēng)險(xiǎn)。像劉先生這樣的高凈值客戶，投資基數(shù)較大，應(yīng)追求穩(wěn)健收益，在中長期投資期間，可積累可觀收益。從長達(dá)幾十年的生涯期來看，穩(wěn)定的收益、健康平安的生活是劉先生家庭達(dá)成目標(biāo)的基石。

　　因此，合理配置、能對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合和充足的保險(xiǎn)保障就顯得尤為重要。

　　保險(xiǎn)規(guī)劃

　　現(xiàn)在挺好，何必二胎？

　　中國平安楊春光

　　劉先生家庭負(fù)債不多，但是資產(chǎn)不少。就目前狀態(tài)來說，如果不出現(xiàn)重大投資損失的話，現(xiàn)有的資產(chǎn)和年收入足以保持不錯(cuò)的生活品質(zhì)，并給子女提供良好的教育條件，還能為將來的養(yǎng)老做好準(zhǔn)備。所以，當(dāng)前這個(gè)狀態(tài)下，家庭保障的需求是很低的。劉先生可以給自己投保一份投連險(xiǎn)或萬能險(xiǎn)，基本保險(xiǎn)金額設(shè)定為100萬元，作為家庭未來10年的收入保障，同時(shí)可以附加10-20萬元的重疾險(xiǎn)。年繳保費(fèi)建議選擇2萬-5萬元，交費(fèi)計(jì)劃設(shè)定為10-20年。如選擇投連險(xiǎn)，投資賬戶的選擇建議可以保守一點(diǎn)，如發(fā)展投資賬戶和基金投資賬戶，既是為未來的子女教育金做準(zhǔn)備，也可用作自己的養(yǎng)老金儲(chǔ)備，重在保障和守財(cái)。給太太的選擇是一份養(yǎng)老年金產(chǎn)品，交費(fèi)金額2萬-5萬元，交費(fèi)時(shí)間10-20年，同時(shí)附加10-20萬的重疾。

　　如劉先生生第二胎，上述平衡就要打破。根據(jù)理財(cái)師的計(jì)算：要滿足現(xiàn)有的生活品質(zhì)和兩個(gè)子女的教育不受影響，需要“每年有7%左右的穩(wěn)定收益”，這個(gè)條件成立的可能性不大。更多時(shí)候，收益會(huì)呈不穩(wěn)定的波浪形，家庭的生活品質(zhì)和子女教育支出有可能被動(dòng)地呈不穩(wěn)定狀態(tài)。還有，由于增加到兩個(gè)子女，太太在家做全職，家庭收入會(huì)有所下降；另一方面，住房也被迫需要增大面積，又會(huì)增加房貸負(fù)債，每月會(huì)增加還貸支出。幾方面因素夾雜在一起，很可能導(dǎo)致“入不敷出”的情況發(fā)生。所以，如果要生第二胎的話，勢必需要“犧牲”一些東西去維持一個(gè)較低水平的穩(wěn)定和平衡狀態(tài)，劉先生的選擇將影響保險(xiǎn)規(guī)劃的調(diào)整，因此暫不提供建議。

　　“生二胎”的理由

　　多多

　　要不要生二胎，還真是一個(gè)問題。

　　今年五月長假，我們?nèi)揖鄄?。這是一個(gè)大家庭，以我公公婆婆為核心，我老公姐弟四人攜四個(gè)三口之家一起歡聚，結(jié)果我驚訝地發(fā)現(xiàn)，這一桌圍聚的十四人，一眼看去，竟多數(shù)是白發(fā)蒼蒼的老年人！其中，兩個(gè)七八十多歲的“老老人”、八個(gè)五六十歲的“中老人”，只有四個(gè)是二十多歲的年輕人。如此老齡化的家庭結(jié)構(gòu)，相信在目前上海已經(jīng)十分普遍。

　　老齡化家庭帶來很多問題。首先是家庭氣氛變了，原先生機(jī)勃勃的家庭氣氛日漸消沉，上公園、看電影、旅游、購物之類的家庭活動(dòng)日趨減少，取而代之的是安靜簡單日復(fù)一日地過日子。其次，老人看病漸漸成為家里最重要最頻繁的事，這看一次病要排半天隊(duì)，住一次院要花上萬元，把我們幾個(gè)“中老人”已經(jīng)折騰得不輕，想想今后我們這一代人步入“老老人”階段，我女兒他們怎么受得了？唉，這樣想想，獨(dú)生子女政策是該改變改變了。

　　但生二胎也會(huì)帶來很多新問題，比如，原先只需籌備一份教育金，現(xiàn)在要籌備兩份了；如果只有一套住房，將來兩個(gè)孩子是否會(huì)鬧得不可開交？(看過《老牛家的戰(zhàn)爭》沒？老?；钌粋z兒子的勾心斗角給氣死)，這樣想想，多養(yǎng)兒子等于多一個(gè)討債的，又何必呢？

　　所以，劉先生真的該先想明白，為什么要生二胎？是否愿意、且有實(shí)力承擔(dān)生二胎帶來的經(jīng)濟(jì)壓力？如果想明白后決定要生，那么，就該先把生活費(fèi)用壓下來，一個(gè)月一萬元的生活支出實(shí)在也是夠奢侈的，在添丁之余太太辭職的情況下，必須要節(jié)儉一些才能尋得新的財(cái)務(wù)平衡。

　　讀者點(diǎn)評(píng)

　　[在上期《退休了，閑錢是消費(fèi)還是投資》的理財(cái)文章中，剛退休的岳女士和即將退休先生收入待遇良好，孩子經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，生活無后顧之憂。但是，多年來老夫妻已習(xí)慣了節(jié)儉的生活，對(duì)日益豐厚的家庭資產(chǎn)積累反而不知道如何是好。]

　　金明：老年人理財(cái)，絕對(duì)不是一般意義的投資配置了。投資健康、享受生活、幫助別人可能是這類幸福老年人未來生活的三大主題?？紤]好這幾個(gè)方面，岳女士幸福的煩惱迎刃而解。

　　黃家生：岳女士夫婦為自己設(shè)立重大疾病保障準(zhǔn)備金是很必要的，應(yīng)該主動(dòng)設(shè)立家庭健康基金，把每月收入劃一個(gè)固定額度儲(chǔ)蓄到一個(gè)專門賬戶中，也可以選擇購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，在保證流動(dòng)性的同時(shí)，還能獲得適當(dāng)?shù)脑鲋凳芤妗?